目  錄

一、宏觀政策

二、貨幣動態

三、產業動態

四、行業關注

一、 政策導讀

1.全國中小企業股份轉讓系統掛牌公司向上海證券交易所科創板轉板上市辦法

上交所發布《全國中小企業股份轉讓系統掛牌公司向上海證券交易所科創板轉板上市辦法（試行）》（上海證券交易所） 。在中國證監會統籌指導下，上交所落實《轉板上市指導意見》安排，組織制定了《轉板上市辦法》，按照市場導向、統籌兼顧、試點先行、防控風險的思路，立足轉板公司已在精選層掛牌、無需發行股份的業務邏輯，設計簡便高效的轉板要求和程序，并做好制度及監管銜接。

一是明確轉板條件。遵循市場導向，基于轉板公司已經過公開發行、交易等實際情況，明確轉板公司向科創板轉板的，應當符合科創板定位，并滿足科創板首次公開發行上市條件，包括合規性、股東人數、累計成交量、公眾股東持股比例、市值及財務指標等。轉板公司范圍為全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司精選層連續掛牌一年以上且不存在應當調出精選層情形的公司。

二是優化審核程序。鑒于轉板上市屬于股票交易場所變更，不涉及股票公開發行，且轉板公司已接受持續監管，具有規范運行基礎，故轉板上市審核時限由首次公開發行的3個月壓縮為2個月，提高審核效率。明確規定申請受理、審核問詢、審議決定等轉板上市審核的主要環節，以及申請文件和轉板上市保薦安排，明確市場預期。結合注冊制發行上市審核規則及實踐做好審核制度銜接，強調轉板公司、保薦人等主體的信息披露義務，提高信息披露質量。

三是做好制度銜接。其一，轉板上市程序銜接。上交所同意轉板上市的決定自作出之日起6個月有效，轉板公司應當在決定有效期內完成轉板上市準備工作并申請股票在科創板上市交易。上市相關程序及持續監管適用《上海證券交易所科創板股票上市規則》關于首次公開發行股票并上市的規定。其二，股份限售銜接。根據《轉板上市指導意見》規定，明確轉板公司控股股東、實際控制人、董監高所持股份限售期為12個月；控股股東、實際控制人限售期滿后6個月內減持的，不得導致公司控制權發生變更；核心技術人員、未盈利企業的限售及減持安排與首發上市公司保持一致。其三，交易制度銜接。明確轉板公司上市首日的開盤參考價格原則上為其股票在全國股轉系統最后一個有成交交易日的收盤價，其他交易安排適用上交所關于科創板上市公司的規定。

2.上海票據交易所供應鏈票據平臺接入規則（試行）

上海票據交易所根據《中華人民共和國票據法》《電子商業匯票業務管理辦法》等相關規定，制定本規則。

上海票據交易所（以下簡稱票交所）負責供應鏈票據平臺的開發建設和運營管理。第三條供應鏈平臺、金融機構、企業及其他組織（以下簡稱企業）等參與供應鏈票據業務的相關機構應遵守本規則及票交所相關規定，遵循公平自愿、誠信自律、風險自擔的原則。

接入供應鏈票據平臺的供應鏈平臺應符合以下條件：

（1）為在中國境內合法注冊經營的企業法人，注冊資本不低于3億元人民幣，注冊時間不少于3年；

（2）具有可持續經營的能力，股東背景為大型供應鏈核心企業或信用評級為AAA的金融機構，財務狀況穩健，最近1個會計年度實現盈利；

（3）具有開展供應鏈金融業務的核心技術以及覆蓋供應鏈全流程的系統功能，能夠依法合規采集、傳輸供應鏈企業經營、貿易、融資等數據信息，能夠通過有效手段識別、核驗企業身份、業務意愿、交易關系等相關信息的真實性；

（4）具有健全的系統安全保障機制，通過國家信息系統安全等級保護第三級或以上備案；

（5）具有良好的運營和服務保障能力，有專業化的技術、業務運營團隊，高級管理人員包含熟悉經濟金融法律法規、具有金融從業經驗的人員；

（6）具有良好的客群資源和業務基礎，供應鏈金融相關業務規模超過1000億元人民幣；

（7）具有良好的風險管理體系，能夠通過有效手段監測、識別、評估、控制供應鏈金融風險，具有糾紛和風險處理機制；

（8）企業法人以及法定代表人、實際控制人、控股股東最近兩年無影響公司正常運營的重大訴訟和重大違法、違規行為；

（9）票交所規定的其他條件。

符合條件的供應鏈平臺可向票交所提交相應材料。票交所于收到材料的3個工作日內反饋受理情況。材料齊備的，票交所于15個工作日內反饋受理意見。

二、 貨幣動態

1. 赤字率、專項債微調反映公共風險有所降低

每經專訪中國財科院院長劉尚希：赤字率、專項債微調反映公共風險有所降低，財政政策適配性調整增強宏觀確定性 （同花順財經網站）劉尚希精彩觀點：

隨著今年我國經濟運行逐步恢復正常，財政對沖風險的壓力有所減緩，所以赤字率、地方政府債務等有一定微調，但財政政策方向上并沒有出現大的調整。

去年部分財政支出還在持續發揮作用，而疫情風險又得到緩解，因此今年地方政府專項債規模沒有必要再加碼，可以略微減少一點。

對市場主體來說，宏觀確定性增強了，企業就會有良好的預期，像公平競爭、市場化配置等問題，都可以通過改革來增強宏觀確定性。

三、 行業動態

（一）煤炭動態

1.章建華：碳達峰、碳中和目標的提出，為構建清潔低碳、安全高效的能源體系提出了明確的時間表。國家能源局著眼保障能源安全和應對氣候變化兩大目標任務，錨定2030年非化石能源消費比重25%和風電光伏裝機12億千瓦以上的目標，重點采取四方面舉措，加快推動碳達峰、碳中和工作。

　　一是加快清潔能源開發利用。制定更加積極的新能源發展目標，推進陸上風電和光伏發電全面實現平價無補貼上網；因地制宜開發水電；在安全的前提下，積極有序發展核電；加快推進抽水蓄能、新型儲能等調節性電源建設，進一步優化完善電網建設，推動電網智慧化升級，大力提升新能源消納能力，提高電力系統靈活調節水平。

　　二是著力升級能源消費方式。堅持和完善能耗“雙控”制度；強化全社會節能，加快推進低碳技術應用，提高重點行業和領域能源利用效率；推進工業、建筑、交通等重點部門和行業電能替代，提升全社會電氣化水平。

　　三是出臺推動能源領域碳達峰相關政策。圍繞能源領域碳達峰和碳中和目標的實現路徑，研究制定能源領域落實舉措，圍繞促進能源低碳智慧轉型、新能源高質量發展、新一代電力系統建設、新型儲能發展等重點任務出臺配套政策。

四是指導地方開展碳減排工作。按照“十四五”規劃工作部署，指導地方編制好能源規劃，推動地方可再生能源電力消納責任權重、能源消費總量等指標與國家目標銜接一致，壓實地方碳減排責任，支持有條件的地方率先碳達峰。

2.國內首個熱電廠燃煤鍋爐煙氣余熱全回收項目在山東青島啟用（來源：山東省人民政府網）

3.全國政協委員姜耀東：煤炭老礦區建設現代化經濟體系，建議，支持老煤炭企業組建煤礦專業化生產性服務公司。姜耀東認為，依托老礦區、老煤礦的人才、技術、管理、數據、裝備等優勢，組建煤礦專業化生產性服務公司，開展專業化的煤礦地質勘探、開拓開采、機電運輸、智能化建設等生產性服務，既是推動煤炭企業用工制度改革、促進煤礦社會化生產的需要，也是推動煤炭企業創新管理體制機制、優化煤炭人才資源配置、妥善安置分流職工的有效途徑，更是煤炭行業與服務業深度融合實現高質量發展的需要，對于深化煤炭供給側結構性改革、化解行業過剩產能，以及長遠煤炭行業改革發展具有十分重要的意義。

同時，姜耀東建議，務實推進煤層氣（煤礦瓦斯）抽采利用、切實減輕煤炭企業稅費負擔、以及推進富油煤合理開發利用。（來源：新華網）

二、房地產政策：

1.今年“兩會”開幕，國務院政府工作報告對房地產市場重磅定調。報告指出：保障好群眾住房需求。堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，穩地價、穩房價、穩預期。解決好大城市住房突出問題，通過增加土地供應、安排專項資金、集中建設等辦法，切實增加保障性租賃住房和共有產權住房供給，規范發展長租房市場，降低租賃住房稅費負擔，盡最大努力幫助新市民、青年人等緩解住房困難。

“房住不炒”、“三穩”是近年多次提及的重要內容，報告還明確提出“解決好大城市住房突出問題”，首次表態“盡最大努力幫助新市民、青年人緩解住房困難”，并未提房地產稅、棚改。

　　值得關注的是，《國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和2035年遠景目標綱要(草案)》提出：要完善住房市場體系和住房保障體系；堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，加快建立多主體供給、多渠道保障、租購并舉的住房制度。

　　業內人士對此解讀，在今年“兩會”期間，無論是對于2021年房地產行業的短期重點工作，還是中長期的規劃和遠景目標，均給出方向和指導性意見。其中，解決好大城市住房突出問題被擺在重要位置；宏觀政策不急轉彎，房地產行業全面轉向去杠桿；租賃市場將進入發展快車道；讓全體人民住有所居、職住平衡。新型城鎮化仍是房地產行業制度紅利。

　　在今年的政府工作報告中，再度提及“租賃”和“共有產權”，這是自2018年提出“培育住房租賃市場，發展共有產權住房”后再細化，具體表述為“切實增加保障性租賃住房和共有產權住房供給，規范發展長租房市場，降低租賃住房稅費負擔。

對于未來房地產宏觀政策，報告提出，宏觀政策要繼續為市場主體紓困，保持必要支持力度，不急轉彎，根據形勢變化適時調整完善，進一步鞏固經濟基本盤。同時，現階段房地產行業仍是去杠桿的重要領域，金融要去房地產化，房地產也要去金融化。未來將在政策紅利的刺激下，預計住房租賃市場將進入新一輪發展快車道，市場規模將持續擴容。完善新型城鎮化，城市群和都市圈將成新一輪發展主體。城鎮化仍是房地產行業最大的制度紅利。（來源：山西新聞網 )

2.近期，杭州、北京、深圳、江蘇、江西、上海等地均出臺樓市調控政策，舉措包括防止假離婚取得購房資格、打擊違規凍資、圍堵經營貸、上調房貸利率等。

3月1日，中原地產研究中心報告顯示，2月，各地房地產調控發力，單月房地產調控次數高達45次。2021年以來，年內房地產調控政策次數累計高達87次。

在調控密集出臺及春節假期影響下，百城房價漲幅有所收窄。中指研究院發布的2月“百城價格指數”顯示，2021年2月，全國100個城市新建住宅平均價格為15884元/平方米，環比上漲0.20%，漲幅較上月收窄0.17個百分點；二手房方面，環比上漲0.28%，漲幅較上月收窄0.04個百分點。  

從成交量上看，2月樓市成交明顯下滑。分城市來看，三線城市降幅顯著，環比下降64.2%，二線城市環比降幅為31.22%，一線城市環比降幅為29.33%，其中，廣州降幅為46%，上海降幅34%，深圳降幅22.2%。  

“3月為春節后首月，預計房企推盤節奏將加快，市場供應將增加，百城新建住宅價格或保持穩中有漲態勢。”中指研究院指數事業部研究總監曹晶晶表示，受政府倡導“就地過年”以及多數售樓處春節期間“不打烊”影響，部分重點城市購房需求有所釋放，樓市表現與往年同期相比較為活躍，但與節日前相比，樓市熱度明顯下降。（來源：長江商報）

分析與解讀：政策層面堅持“房住不抄”，并圍繞“解決好大城市住房突出問題”作為未來規劃。一旦出現房價過熱等現象，調控政策會隨之而來。在這種局面下房屋租賃將會迎來比較大的發展機遇，新型的城鎮化（大型城市群、經濟圈）建設可能會成為房地產行業比較熱衷的區域。

三、行業動態

1.章建華：碳達峰、碳中和目標的提出，為構建清潔低碳、安全高效的能源體系提出了明確的時間表。國家能源局著眼保障能源安全和應對氣候變化兩大目標任務，錨定2030年非化石能源消費比重25%和風電光伏裝機12億千瓦以上的目標，重點采取四方面舉措，加快推動碳達峰、碳中和工作。

一是加快清潔能源開發利用。制定更加積極的新能源發展目標，推進陸上風電和光伏發電全面實現平價無補貼上網；因地制宜開發水電；在安全的前提下，積極有序發展核電；加快推進抽水蓄能、新型儲能等調節性電源建設，進一步優化完善電網建設，推動電網智慧化升級，大力提升新能源消納能力，提高電力系統靈活調節水平。

二是著力升級能源消費方式。堅持和完善能耗“雙控”制度；強化全社會節能，加快推進低碳技術應用，提高重點行業和領域能源利用效率；推進工業、建筑、交通等重點部門和行業電能替代，提升全社會電氣化水平。

三是出臺推動能源領域碳達峰相關政策。圍繞能源領域碳達峰和碳中和目標的實現路徑，研究制定能源領域落實舉措，圍繞促進能源低碳智慧轉型、新能源高質量發展、新一代電力系統建設、新型儲能發展等重點任務出臺配套政策。

四是指導地方開展碳減排工作。按照“十四五”規劃工作部署，指導地方編制好能源規劃，推動地方可再生能源電力消納責任權重、能源消費總量等指標與國家目標銜接一致，壓實地方碳減排責任，支持有條件的地方率先碳達峰。

2.國內首個熱電廠燃煤鍋爐煙氣余熱全回收項目在山東青島啟用（來源：山東省人民政府網）

3.全國政協委員姜耀東：煤炭老礦區建設現代化經濟體系，建議，支持老煤炭企業組建煤礦專業化生產性服務公司。姜耀東認為，依托老礦區、老煤礦的人才、技術、管理、數據、裝備等優勢，組建煤礦專業化生產性服務公司，開展專業化的煤礦地質勘探、開拓開采、機電運輸、智能化建設等生產性服務，既是推動煤炭企業用工制度改革、促進煤礦社會化生產的需要，也是推動煤炭企業創新管理體制機制、優化煤炭人才資源配置、妥善安置分流職工的有效途徑，更是煤炭行業與服務業深度融合實現高質量發展的需要，對于深化煤炭供給側結構性改革、化解行業過剩產能，以及長遠煤炭行業改革發展具有十分重要的意義。

同時，姜耀東建議，務實推進煤層氣（煤礦瓦斯）抽采利用、切實減輕煤炭企業稅費負擔、以及推進富油煤合理開發利用。（來源：新華網）

（二）房地產

1.今年“兩會”開幕，國務院政府工作報告對房地產市場重磅定調。報告指出：保障好群眾住房需求。堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，穩地價、穩房價、穩預期。解決好大城市住房突出問題，通過增加土地供應、安排專項資金、集中建設等辦法，切實增加保障性租賃住房和共有產權住房供給，規范發展長租房市場，降低租賃住房稅費負擔，盡最大努力幫助新市民、青年人等緩解住房困難。

“房住不炒”、“三穩”是近年多次提及的重要內容，報告還明確提出“解決好大城市住房突出問題”，首次表態“盡最大努力幫助新市民、青年人緩解住房困難”，并未提房地產稅、棚改。

　　值得關注的是，《國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和2035年遠景目標綱要(草案)》提出：要完善住房市場體系和住房保障體系；堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，加快建立多主體供給、多渠道保障、租購并舉的住房制度。

　　業內人士對此解讀，在今年“兩會”期間，無論是對于2021年房地產行業的短期重點工作，還是中長期的規劃和遠景目標，均給出方向和指導性意見。其中，解決好大城市住房突出問題被擺在重要位置；宏觀政策不急轉彎，房地產行業全面轉向去杠桿；租賃市場將進入發展快車道；讓全體人民住有所居、職住平衡。新型城鎮化仍是房地產行業制度紅利。

　　在今年的政府工作報告中，再度提及“租賃”和“共有產權”，這是自2018年提出“培育住房租賃市場，發展共有產權住房”后再細化，具體表述為“切實增加保障性租賃住房和共有產權住房供給，規范發展長租房市場，降低租賃住房稅費負擔。

對于未來房地產宏觀政策，報告提出，宏觀政策要繼續為市場主體紓困，保持必要支持力度，不急轉彎，根據形勢變化適時調整完善，進一步鞏固經濟基本盤。同時，現階段房地產行業仍是去杠桿的重要領域，金融要去房地產化，房地產也要去金融化。未來將在政策紅利的刺激下，預計住房租賃市場將進入新一輪發展快車道，市場規模將持續擴容。完善新型城鎮化，城市群和都市圈將成新一輪發展主體。城鎮化仍是房地產行業最大的制度紅利。（來源：山西新聞網 )

2.近期，杭州、北京、深圳、江蘇、江西、上海等地均出臺樓市調控政策，舉措包括防止假離婚取得購房資格、打擊違規凍資、圍堵經營貸、上調房貸利率等。

3月1日，中原地產研究中心報告顯示，2月，各地房地產調控發力，單月房地產調控次數高達45次。2021年以來，年內房地產調控政策次數累計高達87次。

在調控密集出臺及春節假期影響下，百城房價漲幅有所收窄。中指研究院發布的2月“百城價格指數”顯示，2021年2月，全國100個城市新建住宅平均價格為15884元/平方米，環比上漲0.20%，漲幅較上月收窄0.17個百分點；二手房方面，環比上漲0.28%，漲幅較上月收窄0.04個百分點。  

從成交量上看，2月樓市成交明顯下滑。分城市來看，三線城市降幅顯著，環比下降64.2%，二線城市環比降幅為31.22%，一線城市環比降幅為29.33%，其中，廣州降幅為46%，上海降幅34%，深圳降幅22.2%。  

“3月為春節后首月，預計房企推盤節奏將加快，市場供應將增加，百城新建住宅價格或保持穩中有漲態勢。”中指研究院指數事業部研究總監曹晶晶表示，受政府倡導“就地過年”以及多數售樓處春節期間“不打烊”影響，部分重點城市購房需求有所釋放，樓市表現與往年同期相比較為活躍，但與節日前相比，樓市熱度明顯下降。（來源：長江商報）

分析與解讀：政策層面堅持“房住不抄”，并圍繞“解決好大城市住房突出問題”作為未來規劃。一旦出現房價過熱等現象，調控政策會隨之而來。在這種局面下房屋租賃將會迎來比較大的發展機遇，新型的城鎮化（大型城市群、經濟圈）建設可能會成為房地產行業比較熱衷的區域。

四、行業關注

1.3月9日，廣東省地方金融監督管理局發布《關于規范融資租賃公司汽車融資租賃業務的通知》，其中提到嚴格規范經營業務，融資租賃公司不得以車輛售后回租或其他形式變相開展個人抵押貸款業務，不得在業務宣傳中使用“以租代購”“汽車信貸”“車抵貸”“車輛貸款”等語義模糊或不屬于融資租賃業務經營范圍的字樣，不得為客戶提供或變相提供融資擔保服務。（來源：供應鏈金融SCF_770）

2.3月5日，2021年政府工作報告提到，“創新供應鏈金融服務模式”。值得注意的是，這是政府工作報告首次單獨提及這一內容。（來源：《2021年政府工作報告》）

3.銀行業保險業代表委員紛紛帶來與綠色金融相關的建議提案，全國兩會期間，銀行業保險業代表委員紛紛帶來與綠色金融相關的建議提案。代表委員普遍指出，金融在綠色經濟資源配置、風險管理和市場定價等方面能發揮積極的作用。同時，在配合舉世矚目的“碳達峰、碳中和”工作上，應善用金融方式，推動低碳轉型。（來源：中國銀行保險報）

4.2021年主要工作思路：持續提高金融服務實體經濟能力。認真落實“千百億”穩增長行動，推動完成新增抗疫貸款、新增普惠小微貸款、新增企業發債等各項任務。加強部門協作，共同推進小微企業首貸戶培育工程，推動“金融方舟”項目轉型升級。修訂《關于強化中小微企業金融服務的若干措施》，持續完善“深圳金服平臺”服務功能。推動科技金融深度融合，積極申創國家科創金融改革創新試驗區，開展科技支行認定標準研究，推動形成“基礎研究+技術攻關+成果產業化+科技金融+人才支撐”全過程創新生態鏈。加快供應鏈金融標準體系、公共平臺建設，推動出臺黃金金融、文化金融專項政策，打造特色金融服務體系。（來源：深圳市供應鏈金融協會）